拥抱数字货币浪潮：人民银行版“正规军”正加速驶来

来源：彭博新闻社

试想一下，在不久的将来，中国的商业银行自助取款机（ATM机）取现提示语音或许会变成，“尊敬的储户，取纸币请按1，取数字货币请按2并输入您的数字钱包码。”

随着电子支付的发展和推动，数字货币(Digital Currency)正以势不可挡的脚步走来。中国作为全球电子支付的领军者，有可能成为主要经济体中第一个推出官方数字货币的国家。

中国央行支付结算司副司长穆长春8月公开表示，“从2014年到现在，央行数字货币的研究已经进行了五年。从去年开始，数字货币研究所的相关人员就已经是‘996’（每天从上午9点工作到晚上9点，每周6天工作制）了，做相关系统开发，央行数字货币现在可以说是呼之欲出了。”

为了避免在数字货币推出后在取款机前茫然失措，我们有必要了解一下中国数字货币的来龙去脉。

1、中国央行的计划

中国央行迄今尚未公布具体数字货币白皮书或相关计划，但是央行实际上自2014年起就开始研究相关课题，彭博综合央行穆长春、央行副行长范一飞等在内的发言显示，针对中国这样一个已经高度去现金化的社会，初期央行数字货币设计注重M0替代，而不是M1、M2的替代，即仅限于取代现钞，让居民用于各类支付。M1和M2基于商业银行账户，已实现电子化或数字化，没有用数字货币再次数字化的必要。

与现行货币发行体系一样，将由人民银行先把数字货币兑换给银行或者其他运营机构，再由这些机构兑换给公众，而且商业机构向央行全额、100%缴纳准备金，因而保证数字货币依然是中央银行负债，由中央银行信用担保，具有无限法偿性。

2、与先行者区别

比特币是最负盛名的数字货币，除此之外的加密货币林林总总数以百计，其中最近令监管机构比较担心的是Facebook公司今年6月提出要创建数字货币Libra，监管担忧Facebook有能力利用其先进技术和庞大的客户群体，来创造一种会对国家主权构成挑战的货币。Facebook Inc.此前告诉美国参议员们称，支持其加密货币Libra的最初一揽子货币可能包括美元、欧元 、日元、英镑和新加坡元。

而政府推出的官方数字货币仍屈指可数，包括乌拉圭发行的e-Peso、瑞典计划今年启动发行电子货币e-Krona试点等。

和比特币这类数字货币对比，中国央行的数字货币将是中心化的，这与区块链和比特币的“去中心化”存在本质区别。即央行对数字货币有唯一的发钞权，资金流转方面央行可以知道自己的货币流转情况，而比特币有机器就可以造币，并且是匿名的。

3、如何使用数字货币？

中国央行尚未公布具体的数字货币标准和使用方法，但从使用纸钞和硬币的生活经验来看，我们首先需要一个钱包来装“钱”。能装数字货币的钱包必然也是虚拟钱包，我们需要可以识别它的身份，也就是说需要注册或创建一个属于自己的数字钱包，兑换出来的数字货币将进入这个钱包。

穆长春8月的讲话强调了央行数字货币主要用于小额零售高频的业务场景。他表示，“为了引导央行数字货币用于小额零售场景，不对存款产生挤出效应，避免套利和压力环境下的顺周期效应，我们可以根据不同级别钱包设定交易限额和余额限额。另外可以加一些兑换的成本和摩擦，以避免在压力环境下出现顺周期的情况。”

4、中国为什么需要数字货币？

即便是电子支付十分发达的中国，在账户服务和通信网络覆盖不佳的地区，民众对现钞的依赖程度仍然很高。而瞄准M0的数字货币，自然是剑指纸钞和硬币在流通过程中存在的缺陷，例如其发行、印制、回笼和贮藏等环节成本较高，流通体系层级多，携带不便、易被伪造、匿名不可控，而且存在被用于洗钱等违法犯罪活动的风险。

此外还有一层未被道破的原因，那就是在数字货币尚未有统一标准而全世界都大力研究的情况下，中国央行的先行先试有可能在统一标准上烙下自己的印记，避免人民币在未来的世界货币体系中继续受制于人。正如中国央行研究局局长王信所言，“货币的背后是利益、权力、政治、国际政治、外交。”前中国央行行长周小川就预计，未来可能会出现更加国际化、全球化的一种货币，是一种强势的货币，导致主要货币和它产生兑换关系。

5、人们会选择使用嘛？

很难说。至少目前来看，人行的数字钱包仅仅只是一个钱包，而在中国最普遍的电子支付手段–支付宝和微信支付都还附加了社交、电子商务、打车、结账和投资等功能，用户虽然没有利息收入，但可以进行各类投资，央行的数字钱包可能很难提供相似功能；央行报告显示，2019年第一季度，非银行支付机构处理网络支付业务达58.00万亿元，同比增长13%。

6、为何不使用区块链架构？

央行在最初研发时曾尝试采用区块链架构，但区块链技术显然无法满足同时进行的大规模交易。穆长春指出，“去年双十一的时候，网联的交易峰值达到了92771笔/秒，比较一下，比特币是每秒7笔。以太币是每秒10笔到20笔，Libra根据它刚发的白皮书，每秒1000笔。”

由于该技术未能达标，央行决定技术中立，不预设技术路线，不排斥通过任何技术路线实现目标，完全交由几家指定运营机构采取不同的技术路线进行研发，功能上达到高并发需求门槛即可。“比如因为是针对零售，至少达到30万笔/秒。”

此外，央行数字货币是可以加载智能合约的，但为了避免其成为有价票证，央行仅会加载有利于交易媒介、价值储藏、计账单位这些货币职能的智能合约，对于超过上述职能的智能合约会保持审慎态度。

7、隐私问题

相对于比特币的匿名，央行的数字货币希望在像现金一样易于流通的同时，还能实现可控匿名，如何保护使用者隐私就成为万众关注的问题。如穆长春指出，央行数字货币要在保证交易双方是匿名的同时保证三反(反洗钱、反恐怖融资、反逃税)，这两个之间要取得一个平衡。央行副行长范一飞此前在文章中称，央行可要求相关机构报告大额及可疑交易，央行还可以对其设置每日及每年累计交易限额，并规定大额预约兑换；甚至在必要时，可考虑对央行数字货币的兑换实现分级收费。

范一飞对央行数字货币加载智能合约亦持审慎态度。加载除法定货币本身功能外的智能合约，还可能侵犯公民隐私权，不利于个人权益保护。

8、中国央行还面对哪些难题？

根据中国央行官员披露的信息，未来将发行的数字货币将严格限定于现金兑换，而非替代所有货币的数字货币。中国银行前副行长王永利撰文指出，流通中现金已经越来越多地被电子货币所取代（货币数字化），其在货币总量中的比重仍在持续降低，在现有的电子货币体系之外，再投入巨大人力物力弄一套新的数字货币体系，其实际作用和价值到底有多大？

在广袤的中国疆域上，尤其是边远的落后地区，推行的时间和成本也是一个问题。而如果中国央行推行的数字货币仅替代现金而不能替代存款，其国际化的空间恐怕亦非常有限。

数字货币运行体系与电子货币运行体系到底是什么关系？现行的电子货币体系是否稍作改进就可以发挥类似作用？两套货币体系如何协调管理？其中，最突出的问题就是，央行数字货币如何控制使用范围与总量规模，才能不对存款形成冲击，又能充分发挥作用？在中国央行数字货币“呼之欲出”之际，王永利提出的这些问题似乎仍没有明确的答案。撰文/彭博新闻社

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