区块链：一座类似“94年互联网”的金矿

2015年被业界视为区块链元年，2016年则是区块链产业深化发展和全面加速前行的一年。业内的关注焦点也从“什么是区块链”，“区块链可以颠覆什么”，逐步迈向多元化应用场景搭建的新阶段。

区块链是比特币的底层技术，但不仅限于比特币，还可应用于其他不同行业。当银行以及其他金融机构可以不再依赖于第三方，直接连接消费者与供应方，并能自动结算时，其整体安全系数将上升一个层级，因此“区块链+”将会对行业产生颠覆性影响。当前的区块链产业就正如同94年的互联网一样，一切都方兴未艾，背后蕴藏着巨大的金矿。

主流技术公司全面介入 投资规模爆发式增长

首先越来越多的玩家参与到区块链产业中，从结成联盟的金融机构，到争相布局的科技巨头，再加上蓬勃发展的初创企业。正如万向区块链实验室发起人肖风博士所说，主流技术公司全面且大力地介入将加速技术成熟和系统化，是区块链进入一个新阶段的重要标志。

就平台而言，微软、IBM与亚马逊自去年开始相继建立区块链技术平台，近日Google云服务也宣布将为银行们提供区块链测试服务，平台的开源性也与日俱增，助力应用快速开发。在9月22日至24日，由万向区块链实验室举办的“2016第二届区块链全球峰会”上， IBM大中华区创新事业部王允臻披露了IBM的中国新战略，将提供经过IBM认证的超级账本的代码版本以及更加积极的平台支持。

就参与区块链技术的金融机构而言，以15年下半年成立的R3区块链银行联盟为代表，已囊括40余家国际金融机构，花旗、美国银行、高盛、摩根大通、瑞银、摩根史丹利等等金融巨鳄尽数在内。国内目前也有中国平安、香港友邦和招商银行三家加入R3，此外涉足区块链研发的更是比比皆是。

资本的追逐更是直观体现出区块链的“钱景远大”。自2013年以来，区块链领域的投资规模呈爆发式增长， 全球2015年区块链领域投融资总额约为4.74亿美元，同比增长43.51%。2016年仅在金融领域，区块链技术投资额就将高达10亿美元。

人才和资本的涌入推动技术进步，也孵化出大量国内外优秀的区块链领域的初创企业。万向控股与分布式资本近日宣布斥资1.5亿元人民币投资区块链初创企业——钜真金融 ，这是目前国内区块链领域目前金额最大的一笔A轮投资。

据分布式资本创始管理合伙人沈波先生透露，从去年10月1日开始运行的分布式基金，目前已出资3000万美金投资30个项目，其中有5个国内项目。

联盟链为金融行业首选 非金融领域应用前景无限

目前在技术层面上，我国整体上仍落后于国际先进水平1-2年，但发展势头迅猛，在应用落地层面也展开积极尝试。根据中国分布式总账基础协议联盟（ChinaLedger）在峰会上披露的最新阶段性成果，区块链技术在金融行业或按照以下顺序落地。

首先是场外业务，因为它是离散的，流动性低的，量相对不大的，涉及用户也相对不是那么多的，可以率先落地。接下来是场内的交易后业务，比如以证券市场为例，可能会涉及到交易所、中国结算和证券公司三边之间的交易后处理，清算结算对账等。第三个是业务沙箱，类似于上海自贸区，作为业务特区，其风险能够严格控制在一定范围内，相对可控。最后是国际化业务。

需要明确的是，区块链基于其技术属性，并不会从根本上撼动以银行为代表的金融机构的商业模式，而是从底层框架着手，以技术为核心力量推动行业发展。

但基于对未来战略层面的规划，金融机构必须紧密关注并且加大投入。在峰会上，微众银行副行长兼首席信息官马智涛透露，微众银行选择以联盟链作为发展方向，成立了已囊括60余家金融机构的“金链盟”，将共同分享账本或账本副本，借助区块链技术将极大地降低清结算成本。

同时，钜真金融的创始人兼CEO孙立林先生也进一步透露，接下来将有更多国家级的金融机构参与到区块链应用实际的探索中。刚刚收获1.5亿元人民币投资的钜真金融，其创始人孙立林先生曾在银联等金融机构有着长期的运营管理经验，2012年开始进入数字货币领域，致力于推动区块链技术给金融行业，尤其是清结算业务，带来巨大变革。

虽然金融行业的应用目前开展的如火如荼，但区块链的应用远远不限于此，非金融领域的前景更是广阔。例如权属证明与交易，包括数字知识产权等级与基于智能合约的交易；存在性和公正性证明，如商品追踪贵重物品认证等；还有更重要的物联网的架构，包括车联网、一脸健康领域的联网设备等。

相较于掣肘颇多的金融领域，这些其他领域技术创新和对商业模式的限制明显更少，监管也相对宽松，价值转移的传递也相对低频，但这些场景仍然存在中心化信任不足以及获得信任成本较高的情况，很多可能成为区块链技术萌芽发展的沃土。

仍处于非常早期的阶段 主要特征从“去中心化”转向“分布式”

从政策监管的角度来看，继今年年初周小川行长称中国央行部署力量研究区块链应用后，政府监管机构频频表态推动区块链技术发展。然而在此基础上，区块链技术原先“去中心化”特点的应用可行性实际上是值得商榷的。

正如区块链研究工作组组长、 中国银行前行长李礼辉在峰会上所指出的，完全去中心化的结构，只适应于比特币这类流量比较小、每秒几笔低品质的交易。随着区块链技术的迭代演进，去中心化已经不再是区块链固有的特征，对于高品质的，特别是金融领域来说，去中心化可能不是一个很好的选择。所以建议，把分布式定义为区块链金融主要的技术特征。

同时，金融的本质是让别人的钱做自己的生意，就一定要钻进法律和监管的笼子里，新技术在金融方面的应用不应该去中心化，更不能够去政府、去监管。

此外，针对当下区块链的概念性火爆和资本追捧，华尔街见闻也与钜真金融创始人孙立林先生展开进一步交流。孙立林先生表示，当前的火热是行业发展的正常现象，泡沫是从侧面佐证资本对这个方向的长期看好。

但事实上，区块链技术目前仍处于非常早期的阶段，国内外均还没有非常成熟的解决方案，尤其是如何融合进金融行业的自身逻辑，仍需要大量探索，因此短期内的“颠覆”实在是言过其实。技术的成熟需要3-5年的时间，而作为提供“金融基础设施服务”的机构，至少需要10-15年时间才能够打好基础，而并非是能够一蹴而就的。

孙立林先生也指出，总是想抓热点的人最后什么都抓不住，只有在一个行业坚持到底才能够走到最后。在这个领域真正能够做好，仅仅在技术上有深入的研究和深厚的积累是不够的，一定需要通过长期沉淀对于金融逻辑有着深刻理解。因此期待看到跨界的公司能够找到自己立足的根本，而不是盲目的追逐商业概念。

以下为华尔街见闻与钜真金融创始人孙立林先生的交流文字实录：

华尔街见闻：您能否用最为简单直观的方式介绍一下钜真金融的业务内容，以及区块链技术对于普通民众的影响？

孙立林：钜真金融是金融基础设施服务的提供商，是一家技术服务公司。对于大家来说，首先要明确区块链是一种技术，并且目前的发展仍处于非常早期的阶段，因此应用层面的变革还为时尚早。此外，区块链实质是上B2B的商业模式，而不是B2C，不会像移动支付那样立刻反应在每个人的日常生活中，其主要使用方是机构，使用场景主要是银行间、同业、机构间的交易，是此类交易的背后运行逻辑。

目前大家对于区块链的好奇，或者说有所谓的炒作周期进来，但事实上，迄今为止它还远远不是成熟的结局方案。尤其是涉及金融行业中的运用，金融行业有其天生的技术标准、业务规则、风控原则、定价方式、商业模式等，这些都还没有成型。

但对于银行来说，必须要对此进行关注，要投入相关的人力物力的资源，要规划未来3-5年的发展。但究其根本，区块链技术将不会触及和颠覆银行的商业模式根本。

从长远来看，大众的金融生活一定会因此而变得更好，因为在技术的发展使得中后台的运营过程更加安全、无法篡改，只是不会像移动支付那么表象直接。

华尔街见闻：那么区块链技术对金融机构，尤其是银行业究竟将带来多大程度的冲击？

孙立林：银行业远远谈不上恐慌，大的金融机构离真正意义上的变革还有相当长的距离。因为银行只是技术的用户，并不存在技术完全颠覆商业。银行存贷汇的商业模式将一直存在，用户也是。

对于组织架构而言，事实上也不会产生巨大的颠覆。就像过去的移动支付、云计算一样，银行也会应运而生新增的组织机构，类似网络金融部，或者移动金融部等。但区块链一定会对银行的效率有所增进，这种增进并不是指速度更快，而是指减少了原先层层审批核准的流程。通过代码、算法来实现记账的自动对平，减少了大量的手工干预，因此银行就可以把资源腾出来，让整体效率更高。但是在短期内，我认为银行并不会有巨大的变革，还需要量变到质变的过程。

总体而言，区块链是一种战略，是一个愿景，但还不是成熟的解决方案。但它背后一座金矿，因为它动了好多底层的技术，创建了新的玩法。

华尔街见闻：因此站在银行的角度，是否是拥抱这个技术的？而对于目前国内外很多金融巨头积极投身自主研发，您又怎么看？

孙立林：金融行业的人，从直觉上就能认识到这个技术逻辑上高度自洽的，因此一定是金融的未来；但金融行业的人同时又保守而谨慎，所以肯定会遇到一定阻碍，这是正常的。

金融机构是选择自主研发还是引入第三方的技术产品，我认为还是取决于其体量大小。但体量足够大的机构或者是体制，在创新方面一定会受到很大程度的掣肘，相比而言第三方技术公司就将更加中立。

华尔街见闻：从政策管控的角度来看，区块链技术的前景如何？基于目前的技术水平，现有的产品能够推进到一个什么样的地步？

孙立林：政策的态度其实是公开的，多为央行官员也多次表态要推动区块链技术的发展。但对于“去中心化”的概念，实际上值得商榷的。因为审核一定是必要的，之后的每一个智能合约依然要收受到审核，最多叫做“多中心化”，绝不可能是真正的“去中心化”。

同时，基于区块链技术全球化研发的特殊性，相关的安全问题也势必会格外重视。底层将借鉴相关的技术，但不可能完全照搬，一定将会经过定制和改良，重构后经过监管机构审计和评估，最终呈现的成果也许将“非驴非马”。甚至将不再是大家所理解的“区块链”，因此我们更愿意称之为“分布式账本技术”。

从现行产品而言，我们推进的还是联盟链，正如刚刚披露的，将和微众银行展开合作。接下来也会有更多国家级的金融机构参与进来。

华尔街见闻：对于目前区块链这个概念的火爆，和创业领域资本领域的火热，您怎么看？

孙立林：首先我认为这是这个行业发展的正常现象。泡沫并不是负面，而是证明资本看好这个方向，资本总是追利的。就算是泡沫破灭了，相对弱或者不适合的企业出局了，钱和人留下来了，也就是巨头涌现的时刻。

对于创业者们，我认为，总是想抓热点的人最后什么都抓不住，只有在一个行业坚持到底才能够走到最后。在这个领域真正能够做好，仅仅在技术上有深入的研究和深厚的积累是不够的，一定需要通过长期沉淀对于金融逻辑有着深刻理解。因此期待看到跨界的公司能够找到自己立足的根本，而不是盲目的追逐商业概念。

华尔街见闻：最后，您能否描绘一下未来数年区块链技术的发展路径？

孙立林：区块链技术的发展需要一个过程，任何一个小的技术到成熟大概都需要3-5年，而作为提供“金融基础设施服务”的机构，至少需要10-15年时间才能够打好基础，而并非是能够一蹴而就的。举例来说，支付宝进军移动支付的领域也是通过不同形态来多次冲击，从条形码、声波支付、POS机，最后变成了二维码，所以一定有一个不断试错的过程，这也是个离用户越来越近的过程。

但可能5年以后会产生新的变化，技术的发展将展开新的应用可能性。因此一个活的长久的公司，一定不是靠一轮轮拿钱，而是你能找到一个方向，把路走出来。

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