谈炒比特币的正确姿势，比特币价格到底由什么决定？

近期比特币市场波澜不惊，自Bitfinex交易所被盗以来，比特币价格一直维持在4000元人民币左右。于是火星人又需要回答比特币圈内永恒的问题：为 什么涨？为什么跌？为什么横盘？实际上这个问题的本质是在追问比特币的价格到底由什么决定。火星人曾经写过一篇文章《比特币价格背后的神秘公式》，时至今 日，这个公式还有效吗？谈到比特币价格，最关心币价的显然是比特币的交易者，火星人曾经写过《比特币投资之长线篇》以及《比特币投资之短线篇》，感兴趣的 朋友也不妨一阅。这篇文章，我们不聊区块链去中心化技术的光明前景，不聊比特币作为全球通用货币的伟大梦想，多一些真诚，少一些套路，火星人来谈谈炒比特 币的正确姿势。

事件驱动

在绝大多数时间内，比特币市场平静如水，而价格的剧烈波动往往在很短的一段时间内发生。——其实不仅仅是比特币，大部分金融资产交易所中的交易 标的物都拥有相似的特征。由于比特币的市值依然比较小，所以其价格更容易受外界事件的影响。以今年的两次涨跌行情来看：由于比特币挖矿产量减半的事件，比 特币价格从7月1号至7月10号上涨了50%；而由于最大的比特币美元交易所Bitfinex被黑客攻击并盗取12万个比特币，比特币价格在之后的六天内 连续跌掉了25%。

如果我们在更长的时间范围内来看外部事件对比特币价格的影响，那么得出的结论会更加明确。首先我们来看看中国：2013年12月份，中国央行等 五部委发布了《关于防范比特币风险的通知》，表示比特币并不是真正意义上的货币，比特币在一天之内跌去35%；2013年10月份，淘宝卖家开始接受比特 币支付，百度上线首个支持比特币支付的服务，受该消息的影响，比特币在随后的两个月里完成了近10倍的上涨。

而剩下的故事就属于外国人民了：日本——2014年2月份，全球最大的比特币交易所Mt Gox停运，比特币价格暴跌50%，后来该交易所一直没能恢复运营；美国——2013年11月份，美国司法部，证监会和美联储均承认比特币是一种合法的金 融工具，比特币当天上涨20%；欧洲——2013年4月份，塞浦路斯遭遇金融危机，银行储户面临严重损失，比特币在当月完成了130%的涨幅。

以上例子足以表明，比特币是一个非常依赖事件驱动型的投资产品。

事件类型

关于各种事件对比特币价格影响，火星人将此类事件大概分为四种类型。

政治事件：此类事件大多数涉及到政府对待比特币的态度，比如美联储承认比特币是金融工具，德国承认比特币是货币，中国禁止金融机构参与比特币交 易，俄罗斯禁止使用比特币和参与比特币挖矿。尽管比特币本身是一种中立的技术不受政治的影响，但是比特币的价格会因为此类事件而发生剧烈波动，目前为止， 这是对比特币价格影响最大的因素。

交易所事件：尽管比特币是一种去中心的货币，但比特币的交易主要还是发生在中心化的交易所中。自比特币诞生以来，有不少交易所发生了比特币被盗 事件，比如最大的日本交易所Mt Gox，丢失了70万个比特币，最近香港的交易所Bitfinex，丢失了12万个比特币，斯洛文尼亚的比特币交易所Bitstamp被攻击损失了1万9 千个比特币。每当此类事件发生时，比特币交易的风险陡增，往往比特币也会迎来较大的跌幅。

金融事件：此类事件往往来自于现实金融世界的不稳定性，比如塞浦路斯央行违约，导致该国储户超过10万欧元以上的储蓄全部归零，还有乌克兰面临 战争压力，发生了严重的本币贬值，再例如英国脱欧，使得欧元区的稳定性发生削弱。比特币作为一种避险资产，正在得到越来越多的市场认可，目前全世界比特币 的交易量已经超过了黄金ETF的交易量，而法定货币的不稳定造成了比特币持续上涨的动力。

技术性事件：作为一个去中心化的开源网络协议，比特币的代码远非完美，比特币的协议曾经发生数次危机，比如某次比特币协议的升级并没有得到全网 一致的认可，最后发生了双花问题，而比特币的交易延展性上存在问题使得黑客容易攻击盗取，也一度迫使数个比特币交易所暂停交易，至于最近，比特币社区关于 扩容的争论激烈，一直无法得到有效方案，也使得比特币的未来蒙上了一层阴影。比特币的协议是否能持续进化，这对比特币价格的影响是长期的。

事件展望

2016年已经过去快3/4，那么在为数不多的日子里，比特币的价格会有惊异的表现吗？火星人认为完全有可能。目前全球金融市场上盘旋着几只黑天鹅，一旦危机爆发，比特币将会迎来又一次事件驱动的良机。

意大利退欧：为了推动立法进程的改革，意大利总理伦齐决定，意大利将举行全民公投，公投时间将会于10月中旬进行。目前意大利公共债务总额已经 超过德国，意大利极有可能成为欧元区的“第二个希腊”。意大利作为欧元区的主要国家，对整个南欧经济具有很大影响力。10月份即将举行的意大利宪法改革公 投重要性甚至超过了英国脱欧公投。

特朗普上台：面对即将到来的美国大选，交易员们如临大敌。如果特朗普上台，并且执行他目前的执政主张，对全球经济会造成严重的影响。特朗普的排 外和反穆斯林倾向，会导致美国和周边国家以及穆斯林国家的关系紧张；特朗普对贸易战争支持，并且主张将中国列入汇率操纵国，甚至会导致中国GDP大跌 7%；特朗普承诺上任后撤换美联储主席耶伦，使得美联储美元政策面临极大的不确定性……德银溃败：欧洲最大的银行德意志银行，正在走向破产边缘。德银刚刚 收到了来自美国财政部的一纸140亿美金的罚款通知，而一旦该罚单生效，德银可能会直接破产。过去一年德意志银行的股票累计跌幅达到约60%，目前市值不 到200亿欧元，仅为其净资产的三分之一。德银净资产规模看似巨大，但是只要其负债稍有变动，就可能让其净资产完全灰飞烟灭。

小结

比特币是一种非常依赖事件驱动的金融投资品，目前整体的宏观局势是非常有利的：政治领域，比特币正在得到越来越多国家的认可；金融领域，传统金 融系统摇摇欲坠；技术领域，比特币扩容事件有望今年得到解决；而交易所，对于坚决提币到个人钱包的玩家来说，交易所的被盗与否一点都不重要。

未来的三个月黑天鹅事件非常密集，比特币交易市场必将迎来又一场腥风血雨。

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