区块链：票据理财的“守护神”？

收益不在高，安全就好；模式不在新，正常运营就行。这似乎成为了投资人对理财的无奈。 

在股市、基金一片绿油油，银行理财一蹶不振，股权众筹慢热，P2P 冰火两重天的情况下，一直以“安全”树立标杆的票据理财最近也伤痕累累。 

2016 年1 月22 日农业银行发布公告称，其北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件。经核查，涉及风险金额为39.15 亿元。在之后不到一周的时间，1 月28 日，中信银行兰州分行也爆出9-10亿票据诈骗事件。 

尽 管票据理财以银行承兑汇票作为安全的砝码，但是票据识别、担保信息不透明、风险高、票据质量差等问题依然是票据理财的威胁者，而无论是中汇在线还是农行或 者是中信银行，都是这些威胁者的牺牲品。随着区块链的兴起，更多的人将安全的重担寄希望于它的身上，但它真的能成为票据理财的“守护神”么？ 

票据必须数字化

对于票据理财来说，其在投资者的理财占比越来越大，也吸引了越来越多的金融机构进入。据零壹财经的数据报显示，截至2015 年10 月15 日发布的统计数据，正常运营的1990 家P2P 借贷平台中，约有80 家涉足票据业务，基本以银行承兑汇票为主，累计规模已达到180-200 亿元。 

在票据理财业务中，虽然有银行的承兑汇票作为保障，但是其最大的风险敞口还是在于票据的真假和交易信息的不对称。 

而区块链作为一种几乎不能被更改的分布式数据库，大量计算机节点维护同一个区块链，参与者能够清晰的查看到区块链上的各项操作信息。 

“一旦区块链技术运用到票据理财中，将彻底杜绝票据理财交易中的票据作假、一票多卖等现象，同时可追踪票据兑付时间及主体，以保证各方的利益。”金银猫运营总监葛雷表示。 

据记者了解，当区块链被运用到票据理财的交易中，票据从申请、发行、交易到承兑，所有环节的关键信息都会被如实记录，并且无法篡改，监管部门查询起来十分方便。如果票据被非法占有，在区块链上票据的转移路径非常明确，也能轻易找回。 

“未来区块链技术能够以低成本、高效率对票据进行风险防范。”盈灿咨询数据组组长杨凌驰介绍。 

然而，要实现上述的票据链条，首要前提是由数字化票据形成的“数字票据池”必须建立起来，票据的各方参与者，包括发行方、流通方等必须将票据按照智能合约的规则，在特定code 区块上将票据进行登记和数据备份。 

在 业内人士看来，区块链在票据理财中最大的作用是信用去中心化。票据承载的是信用的流通，区块链票据将票据信用转化为数字信用，其并没有颠覆票据的金融属 性，而是重塑其另外一个数字化的全新交易的生态圈，从而将票据理财的风险敞口透明化，让投资者和监管机构清晰可见。不过对于票据的信息数据也需要做出正确 的筛选和判断。 

路漫漫其修远兮

在外界看来，票据理财的风险敞口似乎能被区块链技术所解决，但是事实真的如此么？ 

其实，区块链本质上只是一种互联网技术，归根到底，其只是将票据信用转化为数字信用，并没有颠覆票据的金融属性。利用区块链技术可以降低风险，但并不能抹杀风控，风控依旧是金融的核心。 

“目前区块链技术只是一项新的金融工程，我们可以把它想象成是一个公共账簿，拥有为系统数据提供可靠架构、为互联网金融建立信任关系等特点。这样可以比较大程度上改善信用问题，但是其依然不能代替风控，至少目前是无法实现的，未来的路依然漫长。”杨凌驰认为。 

另 外，区块链技术运用在票据理财交易中，各类数据均会反应在所有人的账簿中，这是这一技术的核心关键。但在实际票据中，哪一方会希望自己交易的票据信息同时 反映在其他人的账簿中呢？在实际的操作或者运营中，区块链上的数据上传还是掌握在参与方的手中，因而数据的真实性和实效性很难得到保障。同时，其也无法解 决交易中出售票据方的资产信用问题，就是是否能够按期支付票面款项。 

而票据宝CEO 李华军则更直接的指出，目前区块链根本不可能运用到票据理财交易中，“区块链技术在国内金融体系内目前没有任何应用，国内当前仍然以纸质商业汇票为主，电子商业汇票只在人民银行大额支付清算系统中流转，数据对外完全是封闭的。”

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