比特币与脑残粉

一、 比特币的经济周期

先看一幅图（图形来自btc123.com）

这是邮局（bitstamp.net）从2013年04月至2013年11月左右的K线图。如图所示，这是一个标准的比特币经济周期。大致上，以小白的生命周期来划分比特币的四个阶段，可分为：小白涌入期、小白恐慌期、小白受教育期、小白脑残期。

小白涌入期：这是比特币牛市的典型表现。具体表现为小白不断涌入比特币市场，及相关的Q群，小白人满为患。本来没什么人发言的Q群里，突然多了很多小白，问出各种各样小白级别的问题，诸如：中本聪是那个国家的人？比特币地址和公钥有什么不同？如何挖矿？甚至付费拜师、抱怨比特币不公平等等。

小白恐慌期：比特币泡沫破灭后，币价大起大落甚至瞬间腰斩且交易量大。小白由于第一次经历这样万分凶险的状况，而且对比特币信心不足，致使经常性精神仿佛，神经过敏，食欲不振，性生活紊乱等等。很多小白大多数都在这个时期割肉离场，这也是小白的最好归宿。

小白受教育期：选择留下来的小白（一般是因为深套中，不舍割肉），需要经过一段痛苦而漫长的币价阴跌期。在这期间，小白对币价不抱太大希望，进而，有时间通过各种渠道有意无意的学习有关比特币的相关知识，渐渐地也增加了对比特币的信心。

小白脑残期：比特币经过长时间的盘整，小白经过市场的无情洗礼，逐渐对币价反应迟钝，也不会对一点儿风吹草动就神经过敏，动不动就叫“不行了，比特币要死了！”。甚至，还在自己手头松动的情况下加仓。市场行情的表现为小幅振荡回升。比特币开始又沉淀在小白的手上，这时，小白就正式脱胎成为一名合格的脑残粉。

这是一个没有期货市场（或说期货还未发展到对现货产生太多影响）的标准的比特币经济周期。在过去的一年多中由于出现的期货、融资融币、各种理财等杠杆产品，比特币的市场就更加纷繁复杂，因此，比特币的经济周期表现可能不标准，可能小白恐慌期和小白受教育期多次出现。

二、 比特币脑残粉的定义

有了比特币的经济周期，我们就可以给出比特币脑残粉的定义：凡是至少经历过一次完整的比特币经济周期，而比特币持有量不减反增的比特币爱好者，就是一名比特币脑残粉。而经历过两次比特币经济周期的脑残粉就叫二代脑残粉，如此类推。

三、 比特币为什么有价值

自从这个等式“10000比特币＝两张比萨券（23USD）”成立后，比特币开始有了价格，但一般人或一些二流经济学砖家却认为比特币只有价格没有价值。其实这种论断是经不起推敲的。一般常识告诉我们：比特币与法币交换产生价格，与其他商品交换产生价值。之所以说比特币只有价格没有价值，那是相对中国限制以比特币为其他商品定价而言的。不得不说央妈这招太狠了。一招就把中国比特币打爬在地。不能用比特币定价，其实就是说不能用比特币与其他商品交换，没有交换就不能产生价值。但是，比特币的顽强就在于它是去中心化的，全球化的。在中国比特币不能用来定价，但可以作投机品，可以挖矿，而其他国家比特币正大踏步向真正货币进军。在中国，比特币就真的没有价值吗？

只要有脑残粉，比特币就有价值。

以上的讨论是基于传统经济学理论而产生的论断。但对于比特币这种新生事物不能只用传统理论，必须使用一套有比特币特色的理论才能解释。

传统经济学理论大都假设所有人都是理性的，若基于此假设，比特币是不可能有今天的成就的。但实事上，人们往往是不理性的。因此，什么金融行为学、什么心理学在当今社会才大派用场。试问，用两张比萨券接盘10000个比特币的那位仁兄，在不知道这10000个比特币还能不能与其他人交换东西的情况下，他为什么要购买呢？因此，这个交易必然是个不理性的交易。站在那位仁兄的角度，他接盘的原因可能有：

1. 这23USD对他来说可能是可以承受的亏损，即使没有人继续接盘，他也不在意。他在意的是，从0到1的突变。

2. 这10000比特币对他来说还有其他意义。也就是说，这10000比特币让他获得其他预期。他可能期望比特币有朝一日可以每个突破1USD，当时来说是天方夜谭；他可能期望比特币有朝一日可以接管金融系统；他可能期望比特币有朝一日可以让人们过上自由自在的生活。

综上所述，可以看出，人们不理性的交易往往是包含了他们对未来的预期。可以这样认为，人们用法币购买了比特币，其实是进行了两次的交换，第一次交换是法币与比特币的交易，第二次交换是比特币与人们的预期的交易。根据传统理论，交换产生价值。比特币与法币的交换，实际上是包含了比特币与购买者的其他预期的交换，因此也产生了购买者的期望价值。只要比特币的期望价值高于市场的价格，购买者就会一直持有。

以上的购买者就是所谓的脑残粉。他们在可以承受的损失范围内购买比特币，本质上是对比特币的预期。这些预期形成比特币的价值基础。

四、 脑残粉的思维方式

在参与比特币交易的人群中可以划分成两类人：一类是期望赚取法币的人，另一类是期望实现自我心理预期的人。第一类人叫投机者，也可以叫投资者，因为投资只是投机的一个特例，第二类人叫脑残粉。

投机者的思维方式是一种理性思维模式。一切行为都是为了赚取法币。在超短期间内希望通过高抛低吸，有时甚至不惜跟风造谣来实现赚取法币的目的。即使有些人以赚取更多比特币为目的，但最终还是套现获取法币的。这种情况下比特币市场其实与股票市场没有什么区别。没有人会指望股票市场蜕变为货币，它也不可能经受得起政府的拷打。

脑残粉的思维方式是一种非理性的思维模式，这种所谓非理性只是相对传统理论而言的。一切为实现各自的心理预期为目的，不为一时的法币得失而动摇。因此，一般来说，比特币熊市的底部就是所有比特币脑残粉心理预期价值的总和。如现在2015年5月25日的比特币价格大约240USD，总量1420万，总市值大约34亿USD左右。也就是说，目前所有比特币脑残粉对比特币的心理预期价值必定不低于34亿美元。

预期有多大，价值就有多大

一个比特币经济周期的过程中，“小白涌入期”很明显在短期内投机者的预期比脑残粉的预期大，故比特币从脑残粉向投机者流动。“小白恐慌期”由于投机者的短视行为，和脑残粉注重的长远预期，故比特币从投机者向脑残粉流动。这样的流动是由预期为驱动力的。投机者与脑残粉之间也会因为预期的改变而互相转化。在经历一个完整的比特币经济周期后，总有一部分脑残粉蜕变为投机者，也会有部分投机者沉淀成脑残粉。

当脑残粉的基数不断扩张，沉淀在脑残粉手中的比特币也不断增加，因此用于流通的比特币将减少。换句话说比特币相对通缩了，故比特币升值。脑残粉对比特币的预期越大，流通的比特币将越少，比特币也越升值。

很多投机者总与两年前的比特币价格相比，认为比特币会跌回几十美刀的水平，那是不可能的。因为经过13－14年的暴涨后，无论从脑残粉的基数，还是脑残粉对比特币的预期都不能同日而语。

五、 脑残粉在比特币经济中起的作用

脑残粉目前是一个去中心化的群体，每个个体彼此之间通过一种简单的规则相互联系，相互协调。这种简单的规则就是各自不同层次的预期和价格。

目前，人们一提到脑残粉，总有一种讥讽和调侃的意味，把脑残粉与接盘侠划等号。脑残粉与接盘侠的区别在于，一个是被动接盘，另一个是主动接盘。

脑残粉主动接盘的原因在于：

1. 脑残粉对比特币的期望价值总是高于市场价格。

2. 脑残粉更注重长远利益。

3. 脑残粉对比特币的预期是一种非理性行为。

脑残粉的这种主动接盘的特性却无意中行使了央行的最后接盘人（最后贷款人）的作用。也就是说，脑残粉向市场提供流动性（比特币），并承诺任何时候都可以以市场价格赎回。

脑残粉的这一特性很重要，它是一切比特币经济的基础。它相当于美国的十年期国债，是其他有价证券的基准。正是脑残粉的这一承诺才使比特币产生了信用，一种去中心化的信用。比特币的价值才能从0到1的产生突变。比特币最重要的创新都源于此。

当然，这时传统经济学家们又会跳出来说，“所有的市场经济行为都应该是市场主体出于私利而形成的，这种大公无私，为别人接盘的行为在市场上是不会产生的。”

大公无私是个伪命题，世界上不存在大公无私的正常人。只要是一个正常的人，可以独立自主地作出判断的人，他的行为都一定是自私的。区别的只是这个人关注的是短期的利益，还是长期的利益，是自己的利益，还是他人的利益。一个人关注长期的利益，或关注他人的利益，只要是他自己的真实想法，这种行为实际上也是一种自私的行为。

因此，只要脑残粉无论什么原因做出接盘的决定，这都是一种自私的行为。他们总是源于一种对自己有利的预期。

六、 比特币与区块链的区别

最近，人们都在赶时髦，吹捧什么区块链是伟大的创新。但稍微懂一点软件算法的人对它一点都不感冒。所谓区块链只是想拿风投的人，编出来骗投资人的。区块链说白了就是一种数据结构加一套算法，而且它们在软件界一点都不陌生更不用说什么伟大的创新。比特币之所以能成功，是因为它把这种数据结构和这套算法（区块链）与去中心化的信用形成一个闭循环。比特币的创新就在于这种去中心化的信用的形成。
目前世界上各大银行联合一起想研究一种基于区块链，用以加快银行间的结算的应用。这只不过是想用一个中心化的信用取代另一个中心化的信用（SWIFT组织）而已。这是一种数据结构和一套算法（区块链）与中心化的信用形成的循环。与原来的SWIFT组织没有什么本质上的区别。

因此，比特币最伟大的创新在于它产生了一种去中心化的信用，而且这种信用又不能被独占。一但被独占了，就不是比特币（即失去原来的价值）了。目前世界上各大银行争相研究的什么私链、区块链，国内的万向集团的区块链项目，必然是中心化的，他们挑战的不是比特币，而是SWIFT组织、银联等既得利益者。本质上，与比特币是站在同一战线上的。

这篇文章从五月开始一直断断续续，拖延至今，现在终于完成。水平有限，有很多与传统理论不符的地方，恳切指出。

作者：Trueiron
地址：1ronNBrnGoAmfTQ9L5mXcSJUL3moNzoz2
时间：2015-11-29

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